Suelo criticar nuestro modelo de pensiones, aunque siempre con dos premisas: la primera es que es el sistema que tenemos, y mientras no lo cambiemos, es el que hay. la Segunda es que se puede cambiar, a mejor (o a pero, según como se haga) pero debemos de aprender de los paises que nos rodean. ¿Que están haciendo? ¿En que plazos? ¿Que modelos usan?. Vamos a hablar de ello y que luego el lector opine.

El envejecimiento de la población por la jubilación de los baby boomers está obligando a toda Europa a remodelar sus sistemas de jubilación. Más allá de 2027, la tendencia general de la Unión Europea combina retrasar la edad de jubilación, vincular las pensiones a la esperanza de vida y potenciar fondos de inversión públicos o privados para complementar el sistema tradicional.

El gran cambio de modelo: Del reparto a la capitalización

Según un informe de la Comisión Europea, la mayoría de los países europeos usaban el sistema de reparto (los trabajadores actuales pagan las pensiones de los jubilados actuales). Ante la falta de jóvenes, el modelo vira hacia sistemas mixtos o de capitalización (el dinero se invierte en mercados financieros para generar rentabilidad a largo plazo). Pongamos algunos ejemplos:

• Países Bajos: Ha aprobado una de las reformas más radicales de su historia con la Ley del Futuro de las Pensiones. Abandona las pensiones colectivas de prestación definida y pasa a un sistema de cuentas de ahorro individuales indexadas a la rentabilidad de las inversiones. Abandona las pensiones colectivas de prestación definida y pasa a un sistema de cuentas de ahorro individuales indexadas a la rentabilidad de las inversiones.
• Alemania: El Gobierno alemán ha impulsado su mayor paquete de reformas en décadas. Mantiene la tasa de sustitución pública en el 48% del salario neto, pero introduce un nuevo pilar basado en el mercado financiero para invertir fondos públicos en acciones globales y aliviar los presupuestos estatales. Además, acaba de aprobar la ampliación progresiva de la edad de jubilación hasta los 70 años.

Retrasar la edad de jubilación de forma automática

Poner una edad fija (como los 65 o 67 años) ya no es suficiente. La nueva estrategia europea consiste en automatizar la edad de jubilación según la longevidad de la población.

• Dinamarca: Lidera la edad de jubilación más alta de Europa. Se jubilan a los 67 años, pero la edad subirá a los 68 años en 2030 y a los 69 años en 2035. Para los nacidos después de 1970, la edad alcanzará los 70 años.
• Alemania: Ha legislado la jubilación a los 67 años, pero sus últimas reformas de sostenibilidad, ya aprobadas recientemente, vinculará la jubilación a la esperanza de vida a partir de 2031, empujando la edad real hacia los 69 o 70 años para las próximas décadas.
• Otros países: Según datos de la OCDE, economías como Estonia, Italia, Países Bajos y Suecia ya contemplan en sus normativas que los jóvenes de hoy se jubilen a los 70 años o más.

Fórmulas de ajuste y el Factor de Sostenibilidad

Muchos países están aplicando coeficientes matemáticos automáticos para que el gasto no se descontrole si la economía va mal o vivimos más años. ¿Que factores de ajuste?. Por ejemplo, el «coeficiente de longevidad», es decir, a más esperanza de vida, menor pensión, si te jubilas antes. Otro factor es «la ampliación del cálculo», calculando la pensión sobre toda tu vida laboral y no sobre los mejores años. En España, que hasta el 2025 se calculaba sobre los últimos 25, progresivamente se van a subir hasta los últimos 29 y podrás quitar de la ecuación los dos peores (aun así, se amplia a los 27 mejores años cotizados). Pongamos ejemplos:

• Francia: Tras las fuertes tensiones sociales, ha congelado de forma temporal los debates duros hasta 2027, pero el retraso de la edad a los 64 años sigue su curso legal para garantizar la viabilidad exigida por las agencias de calificación.
• Italia y Polonia: Emplean sistemas de «Cuentas Nocionales». Lo que cobras se calcula de forma matemática según lo que has aportado acumulado a lo largo de toda tu vida, ajustado directamente por la esperanza de vida en el momento exacto de tu retiro.

Solo quiero iniciar una lista de posts, al menos 4, en donde analizar, con la más absoluta objetividad, que futuro nos espera, que opciones tenemos, cómo deben abordarlo nuestros políticos, pues digan lo que digan, nuestro sistema actual es tremendamente deficitario y mu seguramente inviable. Haceros una pregunta: ¿Que preferis, cobrar de una forma más sostenible, justa y proporcional a lo aportado, o que llegue un momento en que no cobremos por la posible «quiebra» del sistema?. Nos vemos en el siguiente post.